Fredsavtalen ble underskrevet i Algerie og den er meklet fram av Organisasjonen for afrikansk enhet, OAU. Algerie har formannskapet i organisasjonen. Etiopias utenriksminister Haile Woldensae og Etiopias Seyoum Mesfin undertegnet dokumentet i Folkepalasset i hovedstaden Alger i påsyn av president og OAU-leder Abdelaziz Bouteflika, samt utsendinger fra USA og EU.

Nå håper partene at fredsavtalen gjør slutt på den to år lange grensekrigen som har pågått mellom Etiopia og Eritrea. Øyeblikkelig våpenhvile er innført og FN-soldater er utplassert i et 25 kilometer bredt belte langs grensen. Soldatene skal være der til de to landene er blitt enige om hvor nøyaktig grenselinja skal gå.

Flere tusen mennesker har mistet livet i kamper mellom de to landene siden krigen som brøt ut i mai 1998.