OLJESELSKAPENE MÅ LETE: Oljenæringen går mot lysere tider, spår Stig Myrseth. Foto: Carina Johansen / NTB scanpix.
OLJESELSKAPENE MÅ LETE: Oljenæringen går mot lysere tider, spår Stig Myrseth. Foto: Carina Johansen / NTB scanpix.Vis mer

Treffsikker ekspert spår flere aksjer til himmels

Stig Myrseth har det med å banke børsen. Nå tror han store ting er på gang.

(Hegnar.no): Stig Myrseth har over tid vist en egen evne til å utkonkurrere børsen.

I fjor klarte hans anbefalte Dovre-portefølje 72,0 prosent avkastning, mens hovedindeksen på Oslo Børs ikke steg mer enn 12,1 prosent.

Året før steg porteføljen 22,2 prosent, mot 5,9 prosent oppgang for børsen.

- Brygger opp til høykonjunktur

Og investeringsdirektøren i Dovre Forvaltning ligger godt an også i år.

Etter snart ni av 12 måneder er porteføljen hans opp nesten 33 prosent, mens børsen står i pluss 13,1 prosent.

Myrseths grunnleggende vurdering akkurat nå er at det brygger opp til høykonjunktur i flere sykliske næringer.

- Som investor gjelder det å være i forkant, og posisjonere seg ved de første tegn til grønne skudd, er det klare rådet i hans seneste ukerapport.

Øyner gull i eiendom

For eksempel ser Myrseth grønne skudd i eiendom, der han påpeker at ledigheten i kontormarkedet i Oslo faller jevnt og trutt etter å ha stått stille i ti år.

- Stockholm hadde lenge en tilsvarende utvikling, før leiene klatret 50 prosent på et drøyt år. Noe lignende kan fort skje i vår egen hovedstad, og da blir aksjer som Entra og Norwegian Property gull verdt, skriver han.

Sistnevnte blir da også tatt inn i Dovre-porteføljen denne uken.

I olje ser Myrseth grønne skudd i form av oljeselskapenes fallende reserver.

Artikkelen fortsetter under annonsen

- Oljeselskapene må lete

- Statoil i dag har påviste reserver tilsvarende 7,4 års produksjon, noe som er historisk lavt. Dette gir selskapet få andre valg enn å trappe opp jakten på elefanter i Barentshavet og andre steder i årene fremover, skriver investeringsdirektøren.

- Begynner oljeindustrien å satse på leting igjen, vil seismikkindustrien, kanskje verdens mest sykliske bransje, få seg et oppsving, legger han til.

Seismikkselskapet TGS blir derfor også tatt inn i Dovre-porteføljen.

- Mer å hente i Norsk Hydro

Myrseth minner videre om at den bratteste delen av oppgangen i sykliske aksjer finner sted når de første grønne skuddene dukker opp, og ikke når inntjeningen har slått ut i full blomst.

Norsk Hydro er et eksempel på dette. Aksjen har steget over 40 prosent på Oslo Børs hittil i år. Kina har begynt å stenge ned kapasitet, noe som har fått fart på aluminiumsprisene.

Men ifølge Dovre-direktøren er det fortsatt mer å hente her for langsiktige investorer.

Synes shipping ser attraktivt ut

I gjødsel skraper konjunkturene for tiden mot bunnen, men Yara er likevel en av Myrseths favoritter på lengre sikt.

- For Yara er utsiktene til lavere europeiske gasspriser godt nytt ettersom naturgass er den viktigste innsatsfaktoren i produksjon av nitrogengjødsel, slo Myrseth fast da han tok Yara inn i porteføljen i februar i år.

Aksjen har siden den gang steget over 10 prosent.

Myrseth synes også at shipping ser attraktivt ut.

- Ratene er elendige, men minimal eller fraværende flåtevekst, kombinert moderat økning i verdenshandelen, gir en systematisk bedring i markedsbalansen innen de fleste segmenter, resonnerer investeringsdirektøren.

- Styr unna fiskeoppdrett

Dog karakteriserer han Kinas boligmarked som en ikke ubetydelig risikofaktor for tørrlastrederier (som frakter store handelsvarer som malm, kull og korn).

- Sprekker boligboblen, skal du eie verken bulkskip eller stålverk, advarer Myrseth.

Til slutt trekker han frem noen sykliske næringer som ikke er attraktive.

- Innen fiskeoppdrett skal det godt gjøres at tidene blir bedre. Her er utfallsrommet størst på nedsiden. Et vaklende boligmarked er ellers en trussel mot inntjeningen til både banker og boligbyggere, avslutter han.

Andre økonominyheter:
Trygve Hegnar om boligmarkedet: - Det er nesten nifst
Norges 400 rikeste