Overgangen gikk i orden noen timer før det internasjonale overgangsvinduet stengte onsdag kveld. Nice betaler ingen overgangssum for 26-åringen.
– Vi er svært glade for å ønske Mario velkommen, sier sportssjef Jean-Pierre Riviere til klubbens nettsted.
– Vi håper at han, i vår familiære atmosfære, vil finne spilleglede, tilføyer han.
Balotelli ble hentet til Liverpool fra italienske Milan i 2014. Siden har han kun spilt et fåtall kamper for Merseyside-klubben. Forrige sesong var han utlånt til gamleklubben Milan uten å gjøre nevneverdig suksess der heller.
Nice har åpnet årets Ligue 1-sesong overraskende sterkt. Etter tre serierunder har klubben kun Guingamp og Monaco foran seg på tabellen.
(NTB)